Se você é um investidor ou deseja entrar no mundo dos investimentos, provavelmente já ouviu falar sobre ADR’s. Um ADR é similar a uma BDR do mercado americano. Vamos entender como esse tipo de investimento funciona e o que ele representa!
Para facilitar a compreensão, vamos nos organizar da seguinte forma:
- O que é um ADR?
- Como funcionam os ADR’s?
- Quais são os tipos de ADR’s?
- Quais são as 10 principais ADR’s brasileiras?
- Como investir em ADR’s?
- Qual é o impacto dos ADR’s no mercado brasileiro?
Vamos lá:
O que é um ADR?
ADR é a sigla para American Depositary Receipt, que em tradução livre significa “recibo depositário americano”. Basicamente, é um investimento que permite que empresas de diversos países negociem suas ações nas bolsas americanas.
Para entender melhor, vamos usar o exemplo de uma empresa brasileira de capital aberto. Essa empresa tem a capacidade de vender suas ações na NYSE (Bolsa de Valores de Nova Iorque) e na NASDAQ, emitindo recibos que representam suas ações. Essa aplicação financeira possibilita que empresas estrangeiras atuem no mercado americano, proporcionando aos investidores americanos a oportunidade de diversificar seu portfólio internacionalmente.
Como funcionam os ADR’s?
Como se trata de um recibo, os investidores que compram um ADR de uma empresa não estão adquirindo diretamente suas ações, mas sim títulos que representam essas ações. A cotação e a negociação são feitas em dólar, uma vez que se trata do mercado americano.
Vale ressaltar que, no caso de uma empresa brasileira, o ADR emitido corresponde às ações negociadas em reais na B3 (Bolsa de Valores brasileira). Além da empresa emissora, existem duas partes envolvidas na emissão e na negociação de um ADR:
- No país de origem, há uma instituição financeira onde as ações são depositadas, atuando como “custodiante” desses papéis.
- Nos Estados Unidos, uma instituição emissora de recibos, chamada de “depositária”. Essa instituição adquire as ações que ficam bloqueadas no país de origem e, em seguida, as distribui entre os investidores americanos em uma das Bolsas de Valores.
Quais são os tipos de ADR’s?
Os ADR’s podem ser divididos em dois tipos:
- Não patrocinados: Nesse caso, os ADR’s são emitidos e distribuídos aos investidores sem a participação ativa da empresa emissora das ações.
- Patrocinados: Nesse caso, a empresa emissora das ações, que lastreia os ADR’s, colabora com o banco depositário. A empresa assume a responsabilidade de fornecer informações adequadas aos investidores e age como uma “patrocinadora”, pois é do seu interesse que o programa exista.
No mercado americano, é mais comum que os ADR’s patrocinados sejam utilizados, pois costumam ser uma condição necessária para a listagem dos recibos nas Bolsas. Além dessa classificação, os ADR’s também podem ser classificados por nível, indicando onde podem ser negociados, seja no mercado de balcão ou nas Bolsas.
Existem três tipos de ADR’s negociados nos Estados Unidos, que influenciam como as ações da empresa são negociadas, o volume e os requisitos que devem ser cumpridos:
- ADR nível 1: Esse é o nível mais básico, voltado para empresas que atendem apenas aos requisitos mais simples e não desejam ser listadas em Bolsa. Nesse caso, os ADR’s são negociados no mercado de balcão.
- ADR nível 2: Nesse nível, os recibos são negociados nas Bolsas americanas, o que implica um volume de negociação maior. Portanto, é necessário atender a requisitos mais rigorosos para emitir um ADR nível 2.
- ADR nível 3: Esse tipo de ADR é emitido quando uma empresa estrangeira realiza uma oferta pública de ações (IPO) em uma Bolsa dos EUA. No nível 3, o ADR envolve a emissão de novas ações da empresa.
Quais são as 10 principais ADR’s brasileiras?
Aqui estão as 10 principais ADR’s do Brasil, juntamente com suas respectivas informações:
Como investir em ADR’s?
Para investir em ADR’s, é necessário ser um investidor americano. No entanto, os investidores brasileiros têm a opção de adquirir BDR’s (Brazilian Depositary Receipts). O funcionamento é praticamente o mesmo, mas as operações ocorrem na bolsa brasileira.
Além disso, existem outras opções para operar no mercado estrangeiro, como o mercado futuro. Por exemplo:
- S&P 500: Esse índice é composto pelas 500 maiores empresas dos Estados Unidos e é negociado como um contrato futuro. Funciona de forma semelhante ao Ibovespa.
- Dólar: É possível investir na moeda americana por meio de contratos futuros. Essa opção pode oferecer ganhos em curto ou curtíssimo prazo.
É importante ressaltar que esses investimentos envolvem riscos, e é necessário levar em consideração o seu perfil de investidor.
Como os ADR’s impactam o mercado brasileiro?
Ao emitir ADR’s, a empresa capta recursos do exterior e contribui para a proteção e valorização de seu patrimônio, podendo até mesmo valorizá-la. Isso ocorre porque a negociação dos ADR’s é feita em dólar, que historicamente se valoriza em relação ao real. Portanto, a empresa obtém benefícios com essa negociação.
Consequentemente, a empresa tende a se tornar mais sólida. Levando isso em consideração, a emissão de ações na bolsa brasileira também sofre impactos positivos, como a valorização dos ativos.
Essa cadeia de eventos impacta diretamente ou indiretamente toda a economia. Afinal, a empresa captura mais recursos e consegue expandir suas operações no Brasil e no exterior com o financiamento obtido por meio dos ADR’s.
Esperamos que este conteúdo tenha sido útil e tenha proporcionado uma compreensão melhor sobre ADR’s. Se você tiver alguma dúvida, deixe um comentário, e teremos prazer em responder assim que possível!
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